RESENHA DA PALESTRA DA PREVI
– BALANÇO DE 2016
O evento foi na GEPES Gestão de Pessoas do
BB em Curitiba PR dia 04-05-17.
Anotações pelo Eng.Agr. Orlando Lisboa de Almeida
Os dirigentes da PREVI presentes: Presidente Gueitiro (indicado pelo BB) e
dois Diretores eleitos pelos funcionários:
Marcel Barros e Cecilia Garcez
A Palestra foi proferida pelo
Gueitiro ( das 15 as 17 h incluindo a
fase de perguntas e respostas dele e dos demais diretores)
Destacado que a Previ mantem sempre
atualizados os dados econômicos e financeiros da mesma no site. www.previ.com.br/resultados
Nossa Entidade. Destacou que a Previ é nossa, pertence ao
grupo de associados. É o maior fundo de
Pensão da América Latina. Equivale a
25% do mercado de Fundos de Pensão
Fechados do Brasil.
Começou em 1904 e são 113 anos de
existência. Participamos da gestão do
Plano via eleição da metade dos seis dirigentes para mandato de quatro anos com
troca de parte dos dirigentes cada dois anos.
Também participamos da eleição de Conselheiros.
O cargo de Presidente da Previ inclui
entre os requisitos ser participante do Plano há pelo menos dez anos.
Há segregação de funções. Políticas e diretrizes de Investimentos são
determinadas pela Diretoria de Planejamento (eleita pelos funcionários) e a
execução da política de investimentos é a cargo do Diretor de Investimentos
(eleito pelo Banco).
O corpo técnico da Previ é toda composta
por funcionários do BB cedidos à Previ (que paga o salário destes) e todos são
associados à Previ.
Os outros fundos de Pensão não tem esse
conjunto de fatores acima citados. Não
elegem seus dirigentes, etc.
O nosso Plano 1 (o mais antigo) engloba os
funcionários que entraram no BB até 1997.
Após isso começa outro Plano. O
Previ Futuro.
O Plano 1 já é maduro e está previsto para
encerrar em 2095.
Cada política de investimentos é elaborada
para cada sete anos, com avaliações anuais.
Somos em 114.943 sócios e destes, 11.862
ainda não aposentaram.
Aos números. 2016
- Patrimônio do Plano 1
2012
163 bilhões de reais
2013 166 bi
2014 162 bi
2015 149 bi
2016 160,6 bi
Estratégia para reduzir as aplicações em
Renda variável: Em percentual do
patrimônio, respectivamente de 2013 a 2016:
65, 62, 60, 60,4%.
Rendimento no período 2004 a 2016 (engloba
anos de altos e baixos)
Resultado obtido: 332%
Meta Atuarial : 277% (Meta Atuarial : INPC + 5,5%)
Conceitos:
Reserva Matemática - cobrir todos os encargos
Reserva de Contingência –
Res.Matem. + 25%
Reserva Especial: O que excede a Res.de Contingência
Nossos ativos em carteira são muito
bons. Atualmente por questão conjuntura os
ativos estão com valores de mercado abaixo do valor patrimonial.
O ano de 2016 foi muito difícil. Mesmo assim tivemos um pouco de
superávit. Seguem eventos que agitaram
o Mercado em 2016: CPI dos Fundos de
Pensão (nos saímos sem problemas da
CPI), Impeachment, Brexit, Operação Greenfield, Lava Jato, Eleição dos USA, PIB
negativo do Brasil em (3,6%).
A PREVI foi eleita pelo Banco Central como a
entidade do ramo que mais teve acertos em leitura de cenário e ações
desenvolvidas. Em 2016 nossos dois
planos superaram a Meta Atuarial.
Variação dos principais ativos em carteira
na PREVI:
Nome 2015 2016
Vale do Rio Doce - 7.804 milhões 261
milhões
Ações do BB - 2.670 “ 3.460 milhões
Neoenergia - 1.223 “ - 650 milhões
Petrobras
- 1.155 “ 2.885
milhões
Ações do Bradesco -
581 “ 701 milhões
Totais...........................................-
13.433 milhões....... + 6.657 milhões
Nesse período não precisamos vender nenhum
patrimônio na fase de baixa.
Desembolso da Previ em 2016 para pagar as
aposentadorias e pensões: 10,6 bilhões de reais. Em 2017 a previsão é desembolso de 1 bilhão
por mês.
A Previ costuma comparar seus parâmetros
inclusive com o Fundo Valia, dos empregados da Vale do Rio Doce. Em 2016 o resultado da Previ foi
percentualmente melhor que o da Valia.
Plano de desinvestimento da Previ com
redução da exposição à renda variável:
De 2009 a 2016 vendemos 20,9 bilhões de reais desse tipo de ativo.
Destacado que a Previ tem 10% das ações do
BB. Somos o maior acionista depois da
União Federal. Disse que não temos amor
(apego) a nenhum ativo. Se for hora de
vender, é vendido.
Revisando: Meta Atuarial da Previ: INPC + 5,5%. Espera-se que o rendimento dos investimentos
estejam desse patamar para cima.
Dados do ano 2016 da Eficiência da Previ
comparativamente a outros Fundos do gênero:
Empresa Resultado dos rendimentos em
%
PREVI 15,51%
Bradesco 14,50
Bradesco Performance 13,85
Brasilprev 13,07
Bradesco Master 13,90
Itau 14,17
Os dados acima mostram que nosso Plano
Previ foi o que teve o melhor desempenho em 2016 num ano cujo PIB foi negativo
em 3,6%. Isto derruba, ao menos para
a Previ, um argumento que vem sendo usado no Congresso para tentar colocar na
lei a obrigação dos Planos Fechados terem um dirigente “de mercado” para “profissionalizar”
o Plano. A Previ com seus
representantes eleitos pelos associados em regime de paridade tem se mostrado
mais eficiente e não precisa de tutela de agentes de mercado.
Investimento em imóveis. Temos quase 10 bilhões nesse setor. Meta atuarial para 2016: 11,91%.
INPC + 5,5%
Falou um pouco de uns investimentos cujo
desempenho não foram bons no período e que os associados, como é justo, pedem
mais explicações. Falou do Global Equity
no qual a Previ tem aplicados 80 milhões de reais. O fundo é administrado por Banco e os
recursos são aplicados em construção de imóveis, setor que está em baixa no
momento, afetando o desempenho do mesmo.
Caso da Sete Brasil. Foi fundada para construir sete sondas a
serem alugadas à Petrobras. Era renda
certa com o petróleo em alta. A Previ
colocou nela 180.000,00 e outros fundos e muitos bancos colocaram dinheiro na
Sete Brasil. Depois as encomendas
subiram para mais de 20 sondas e houve forte chamada de capital e a Previ, por
segurança, resolveu ficar sem novo aporte.
Tinha 9,9% do capital da Sete Brasil e com os novos aportes dos demais
sócios não acompanhados pela Previ, a participação desta passou para 2,3% do
capital da empresa. Ficamos numa
posição menos pior com os cancelamentos das encomendas das sondas após a
questão Lava Jato por não termos elevado o capital.
Origem dos recursos da Previ para pagar os
10,6 bilhões aos associa:dos em 2016:
Renda Fixa: 5,54 bi; Venda de
Renda Variável: 2,88 bi; Dividendos:
1,25 bi; Imóveis: 0,73 bi.
A projeção é de termos o pico de
pagamentos aos associados em 2022.
Em 2016 aposentaram pelo PEAI
(aposentadoria incentivada pelo BB) 6.933 funcionários que passaram à condição
de aposentados por conta da Previ. Esta
tinha provisão para isso e não afeta em nada sua saúde financeira.
Pecúlios pagos por morte em 2016 : 3.962 associados.
Empréstimos Simples aos associados: 4,69 bilhões (2016) – 74.000 contratos. Na Carim Carteira Imobiliária: 1,08 bi aplicados em dezembro/16
Destacou que os empréstimos aos associados
tem o juro mais baixo do mercado.
Há sempre ações de vários associados
contra a Previ e o custo de cada ação gira em torno de R$.3.800,00 para nosso
fundo de pensão. Tem caído o número de
ações nos últimos tempos.
Transparência na gestão. Tem dados sempre atualizados com defasagem
de apenas 15 a 20 dias no site www.previ.com.br/resultados
Tem também App para smartfone.
Em pesquisa junto aos associados, o grau
de satisfação esteve em 83,8% como satisfeitos.
Ações da Cia Vale do Rio Doce. Temos
elevado número de ações da Vale desde a privatização desta há 20 anos. Houve na ocasião um documento que obrigou a
Previ a não vender as ações por 20 anos e em agosto/17 vence esse prazo.
Resort Costa do Sauipe - é um investimento grande e que até então não
deu lucro. Há plano de vende-lo pela
melhor oferta. Haveria em torno de 14
grupos empresariais interessados. Gente
do ramo.
Até aqui foram expostas 80 lâminas com
conceitos e números da Previ. Mostrada
inclusive projeção de números para 2017 e até o momento estes são positivos.
Ao final da explanação do Presidente
Gueitiro, ele e os Diretores Cecilia Garcez e Marcel Barros responderam
perguntas por uns quarenta minutos, dos associados presentes. Havia em torno de 160 associados na minha
estimativa. Na minha avaliação a administração
da Previ tem sido boa e os números, apesar da conjuntura desfavorável, são
sólidos. E sempre temos a opção de
buscar mais dados, mais detalhes inclusive no site da Previ.
Espero ser útil disponibilizando estes
dados aos colegas associados e mesmo a outras pessoas que se interessam pela
matéria. www.resenhaorlando.blogspot.com.br orlando_lisboa@terra.com.br
