RESENHA DO RELATÓRIO
DA PREVI RELATIVO AO EXERCÍCIO DE 2017
Feito pelo participante do Plano 1 –
Eng.Agr. Orlando Lisboa de Almeida
Ações da Vale do Rio Doce – maior ativo da carteira da Previ, representando
18,45% dos investimentos da Previ e 37,93% da Renda Variável da Previ.
No leilão de privatização a Previ comprou
as ações e havia acordo de não vende-las por 20 anos. Venceu no ano passado esse prazo.
Pelo
novo acordo de acionistas a Vale passou a ser cotada pelo mercado da B3 (antes,
Bovespa) com maior padrão de governança, transparência, etc.
As ações da Vale no passado ajudaram a
construir o tempo que ficamos sem precisar contribuir com a Previ e também por
parte do BET.
Atualmente para a Previ temos 50% dos
ativos da Vale (ações) liberados para negociação, o que dá liquidez.
Ações da Neoenergia – deram rentabilidade do dobro da meta atuarial da
Previ.
Na página 8 do Relatório da Previ
referente a 2017 (o relatório tem 234 páginas) há menção às ações sobre
hora-extra e reflexos na Previ. Cita
Orientação Jurisprudencial do TST número 18 da SDI-I, de 27-03-2011.
Plano 1 da Previ - 114.030 associados/participantes. Desembolso da Previ em 2017 para pagar
aposentadorias e pensões nesse plano: 12
bilhões de reais.
Rentabilidade do Plano 1 em 2017 - 14,85%.
(o dobro da meta atuarial)
Somando o Plano 1 e o Previ Futuro, são ao redor de 200.000 participantes.
A Previ tem um quadro funcional bastante
preparado e a maior parte consta de funcionários cedidos pelo BB.
O Princípio
da segregação adotada pela Previ:
Planejamento x Execução. Quem
planeja não é o mesmo grupo que cuida da execução das atividades para não
concentrar poder num setor. Dá mais
segurança e transparência.
Contribuições: 1:1
Funcionário e Empresa entram com contribuições iguais.
Número de associados: Plano 1
114.030
- 56,8% do total
Previ
Futuro........... 86.724 -
43,2% do total.
Relação entre ativos, aposentados e
pensionistas:
Ativos: ...............48%
Aposentados...... 41%
Pensionistas....... 11%
Total
dos Ativos Financeiros da Previ
(31-12-2017): 183,39 bilhões de
reais.
Esse valor equivale a 21,6% dos ativos do
sistema de aposentadoria complementar do BR.
Ativos financeiros: Plano 1............. 171 bilhões de reais
....... 93,2% do total
Previ
Futuro...... 12 bilhões de reais........ 6,6%
Capec
(seguro)... 0,39 bilhões de
reais... 0,2%
Estima-se que o Plano 1 perdure até 2090
quando não haja mais aposentados e pensionistas em vida.
Um pouco da estrutura da Previ.
Conselho Deliberativo – 6 membros. 3 pelo BB e 3 pelos associados.
No conselho, mandato de 4 anos, trocando a
metade dos conselheiros a cada dois anos.
Vence o mandato da metade dos conselheiros em 31-05-2018 e a outra
31-05-2020. (há suplentes)
Houve algumas renúncias neste mandato em
curso, de colegas eleitos pelos associados.
Paulo Ricci e José Bernardo de Medeiros. (bom verificar causas)
Diretoria
Executiva – 6 membros. 3 pelo BB
e 3 pelos associados. Mandatos de 4
anos.
O BB indica: Presidente da Previ, Dir.de Investimento e
Dir.de Participações
Os associados indicam: Diretor de Seguridade; Dir.de Planej. e
Dir.Administrativo.
Conselho Fiscal: 4 conselheiros e 4 suplentes, também de
forma paritária.
Feito planejamento da Política de
Investimento para o período 2018 a 2024.
Números macro no encerramento de 2017
|
Renda Fixa
|
45%
|
|
Renda Variável
|
45%
|
|
Imóveis
|
7%
|
|
Oper.com participantes
|
3%
|
Em 2013 a Renda Variável era 60% e isso
expunha muito a altos e baixos o patrimônio da Previ. Agora ficou, ao meu ver, num patamar mais
razoável. Passou, como visto de 60% para
45%.
Plano 1 – Rentabilidade em Renda Fixa em
2017: 9,70%
Ìndice de referência (INPC +
5,5%).................... 7,68%
Plano 1 – desinvestimento em 2017: 11,5 bilhões de reais em Renda Variável.
Rentabilidade da Renda Variável da Previ: 21,34%
Índices de referência: IBRX
27,55% e Ibovespa: 28,86%
Venda da participação na CPFL Companhia
Paulista de Força e Luz. Entraram em
caixa nesse negócio 5,13 bilhões + 2,72 bilhões.
Neoenergia
– sócios : Iberdrola (52%), Previ (38%)
e BB BI (9%)
Investimento na Petrobrás Distribuidora:
IPO de 470 milhões de reais.
Sauipe foi vendida (com grande prejuízo)
por 140 milhões para a Termas do Rio Quente (de Goiás). Herança dos anos FHC com ingerência na
Previ.
Rendimento de Investimento em Imóveis – Plano 1
Rendimento de 9,95% em 2017. A meta é
(INPC + 8% aa): 10,23%
Temos ativos da 521 Participações (a pesquisar) - aplicados no setor elétrico.
Ano de 2017 – Participações da Previ em
empresas (algumas destacadas)
|
Empresa
|
Em
percentual da empresa
|
Em bilhões
de reais
|
|
Ambev
|
1,73%
|
5,55
|
|
BB
|
8,53
|
7,70
|
|
BRF
|
10,66
|
3,1
|
|
Embraer
|
4,79
|
0,66
|
|
Frasle
|
12,41
|
|
|
Invepar (infraestrutura)
|
25,56
|
|
|
Invitel Legacy
|
20,00
|
|
|
Itau Unibanco
|
1,48
|
3,8
|
|
Itausa
|
2,05
|
1,7
|
|
Neoenergia
|
38,21
|
8,0
|
|
Paranapanema (metais)
|
21,77
|
|
|
Vale do Rio Doce
|
17,32
|
|
|
Petrobras
|
|
6,0
|
|
|
|
|
RESERVA MATEMÁTICA DO PLANO 1......... 146,6 BILHÕES DE REAIS
REAJUSTE concedido em 2017 aos
aposentados/pensionistas: 6,58%
PLANO 1:
Aposentados (72%), Pensionistas (18%) e na Ativa (10%)
Resultados da Previ em 2015 -
déficit de 13,94 bilhões de reais
2017
- superávit de 9,65 bilhões de reais no
exercício
Déficit projetado após o resultado até
31-12-2017: 4,29 bilhões.
EVOLUÇÃO
DOS ATIVOS TOTAIS DA PREVI:
2015
- 149 BI /
2016 161 BI / 2017 171 BI
RESUMO
DO DESEMPENHO DO PLANO 1 EM 2017
|
Tipos
de Recursos $
|
Em bilhões de reais
|
Rendimento em %
|
|
Totais
|
167,0
|
14,73%
|
|
Renda Fixa
|
69,6
|
9,59%
|
|
Renda Variável
|
81,3
|
21,22
|
|
Invest. Estruturados
|
0,97
|
27,81
|
|
Invest. No Exterior
|
0,13
|
23,36
|
|
Imóveis
|
9,6
|
9,84
|
|
Oper.com participantes
|
5,5
|
7,92
|
Gestão Terceirizada de recursos
financeiros da Previ:
BB Gestão de Recursos DTVM S.A. 100 bilhões em 2017
Renda Variável : 37 bilhões. Gestão pela BB Carteira Ativa: 35,2 bilhões
BB Carteira Livre: 1,6 bilhões de
reais.
Há uma aplicação com previsão de perdas
com a Panamby, valor de 51 milhões que consta no relatório, mas como ele é
muito extenso, acabei não verificando os detalhes do caso. Em carteira do porte da Previ, alguma coisa
de risco acaba batendo na trave, o que em princípio estaria dentro do risco
mercado.
Espero ter contribuído para clarear a
visão dos colegas que lerem este relato sobre a saúde financeira da nossa
PREVI.
Engenheiro Agrônomo Orlando Lisboa de
Almeida (Ex ATR Analista Técnico Rural
do BB no Paraná). (41) 9.99172552
Curitiba Pr, 22 de abril de 2018
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